International trade it for other items or

International  trade  is  the  exchange  of  goods  and  services.  It  is  one  of  the  most  important 
factors  which  affect 
the  world  economy. 
The  international  trade  gives  rise  to  the  economy  of  the  world. 
And  in  general 
international  trade  affect 
the  world  economy 
which  in  turn  are  affected 
by  global  events. 
The  supply  and  demand  of  the  good  and  services 
which  are  not  available  in  own  country 
is  traded  and  hence  it  provides  consumer 
benefits.  The  international 
trade  opens  up  the  opportunity 
for  specialization  which  results  in  the  use  of  resources. 
There  are  various 
benefits  of  trading 
internationally.  If  a  country  is  not  able  to  produce 
an  item  then  they  can  obtain  that  item  by  trading  with  other  country 
that  has  resources 
available.    As  a  country  is  specialized  in  producing  an  item  which  are  native 
to  their  country 
and  they  trade  it  for  other  items  or  services. 
This  is  called 
as  specialization  in  international  trade. 
As  there  are  many  advantages 
of  specialization  including 
greater  economy,  consumer 
benefits,  and  opportunity 
for  growth  in  competitive  sector, 
there  are  several 
disadvantages  as  well.  The  disadvantage 
of  specialization  is  threat  to  uncompetitive  sector, 
the  risk  of  over-  specialization  and  strategic  vulnerabilities.  Along  with  the  advantages  and  disadvantages  there  are  factors 
which  contribute  to  the  incomplete 
specialization  in  the  international  trade  example  across 
product  specialization. 

It  is  an  established 
fact  that  most  of  the  world  trade  takes  place  among  developed 
countries.  The  developed 
countries  are  multiple 
sourcing  countries  and  provide  export.   
The  X  country 
has  competitive  advantage 
over  Y  country 
in  a  product 
since  the  manufacturing 
cost  of  the  product  in  country  X  is  less  than  country 
Y.  And  due  to  the  cost  difference, 
both  countries  will  compete  for  the  trade. 
Incomplete  specialization  is  nothing  but  production  of  goods  that  competes  with  imports.   

We Will Write a Custom Essay Specifically
For You For Only $13.90/page!


order now

Incomplete  Specialization  can  be  caused 
by  increasing  opportunity 
because  that  is  resources  are  not  perfectly 
shift  able  between 
the  manufacturing  of  two  items.  The  reason  for  incomplete  specialization  under  increasing  costs  is  that  as  each  country  specializes 
in  the  manufacturing 
of  a  product 
of  its  comparative 
advantage,  the  relative 
product  price  in  each  nation 
moves  toward  each  other  until  they  are  identical  in  both  countries. 
At  that  point, 
it  does  not  pay  for  either  nation 
to  continue  to  expand  the  manufacturing  of  the  product 
of  its  initial 
comparative  advantage.  This  is  the  situation  which  occurs  when  either  country 
has  completely  specialized 
in  production.  Under  constant  costs, 
each  country  specializes 
completely  in  manufacturing 
of  its  comparative 
advantage.  The  reason 
is  that  since  it  pays  for  the  country  to  obtain  some  of  the  product  of  its  comparative 
disadvantage  from  the  other  country, 
then  it  pays  for  the  nation  to  get  all  product  of  its  comparative 
disadvantage  from  the  other  country.

The  factors  that  contribute  to  the  incomplete 
specialization  are  difference 
in  technology,  difference 
in  resource  endowments, 
empirical  evidence,  mobility, 
increased  competition,  intermediate 
inputs,  services,  tasks  and  fragmentation,  increasing 
cost  etc. 
Also,  we 
can  say  that  it  is  trade  that  leads  to  incomplete  specialization  and  each  country 
continues  to  produce 
the  same  product 
which  it  imports. 
Suppose  a  country 
A  is  producing 
item  X  have  a  comparative 
advantage  and  country 
B  is  producing 
Item  Y  and  have  comparative 
advantage,  hence  the  cost  of  Item  B  will  be  higher  in  Country  A.  As  the  trade  between 
the  two  countries 
for  the  item  A  and  B  started, 
the  cost  of  items  become 
cheaper  for  each  country,  thus  trade  between 
two  country  helps  in  economic 
development.  However,  when  we  look  at  the  fundamental  model, 
it  is  trade  that  leads  to  incomplete 
specialization.  As  each  country  will  continue  produce 
only  that  item  which  for  which  it  has  comparative 
advantage  and  it  will  moves  towards  the  specialization  in  the  production 
of  item  which  needs  to  be  exported. 
Both  countries  will  be  specializing 
in  production  of  its  own  item  and  will  be  consuming  both  Item  A  and  B  irrespective  of  the  limits 
of  its  own  production  and  thus  creates 
incomplete  specialization.    In  case  of  incomplete  specialization  the  effect  of  growth  on  volume  of  trade  depends 
on  the  combined 
behavior  of  consumption 
and  production.  The  general  assumption 
that  constant  cost  of  an  item  implies 
to  the  complete 
specialization  is  not  a  realistic 
assumption  and  it  creates  an  incomplete  specialization.  Thus,  trade  by  comparative  advantage 
can  be  a  factor  of  incomplete  specialization.  However, 
comparative  advantage  can  be  used  to  indicate 
the  average  relationships 
between  the  items. 
The  other  reason 
for  comparative  advantage 
can  be  the  productivity  of  labor.  It  is  obvious 
that  labor  productivity, 
fertile  land  and  difference  in  the  resource 
endowments  can  be  reason  for  comparative  advantage 
between  the  countries.   

Incomplete 
specialization  can  also  occur  as  a  result 
of  increased  cost  of  an  item  of  its  comparative 
advantage.  As  the  relative  cost  from  each  country  will  try  to  move  toward 
average  until  both  the  nations 
costs  are  same.  And  during 
that  time  both  countries  do  not  pay  for  either 
country  to  continue 
to  expand  the  production  of  that  item.   
And  thus International  trade  is  the  exchange  of  goods  and  services.  It  is  one  of  the  most  important 
factors  which  affect 
the  world  economy. 
The  international  trade  gives  rise  to  the  economy  of  the  world. 
And  in  general 
international  trade  affect 
the  world  economy 
which  in  turn  are  affected 
by  global  events. 
The  supply  and  demand  of  the  good  and  services 
which  are  not  available  in  own  country 
is  traded  and  hence  it  provides  consumer 
benefits.  The  international 
trade  opens  up  the  opportunity 
for  specialization  which  results  in  the  use  of  resources. 
There  are  various 
benefits  of  trading 
internationally.  If  a  country  is  not  able  to  produce 
an  item  then  they  can  obtain  that  item  by  trading  with  other  country 
that  has  resources 
available.    As  a  country  is  specialized  in  producing  an  item  which  are  native 
to  their  country 
and  they  trade  it  for  other  items  or  services. 
This  is  called 
as  specialization  in  international  trade. 
As  there  are  many  advantages 
of  specialization  including 
greater  economy,  consumer 
benefits,  and  opportunity 
for  growth  in  competitive  sector, 
there  are  several 
disadvantages  as  well.  The  disadvantage 
of  specialization  is  threat  to  uncompetitive  sector, 
the  risk  of  over-  specialization  and  strategic  vulnerabilities.  Along  with  the  advantages  and  disadvantages  there  are  factors 
which  contribute  to  the  incomplete 
specialization  in  the  international  trade  example  across 
product  specialization. 

It  is  an  established 
fact  that  most  of  the  world  trade  takes  place  among  developed 
countries.  The  developed 
countries  are  multiple 
sourcing  countries  and  provide  export.   
The  X  country 
has  competitive  advantage 
over  Y  country 
in  a  product 
since  the  manufacturing 
cost  of  the  product  in  country  X  is  less  than  country 
Y.  And  due  to  the  cost  difference, 
both  countries  will  compete  for  the  trade. 
Incomplete  specialization  is  nothing  but  production  of  goods  that  competes  with  imports.   

Incomplete  Specialization  can  be  caused 
by  increasing  opportunity 
because  that  is  resources  are  not  perfectly 
shift  able  between 
the  manufacturing  of  two  items.  The  reason  for  incomplete  specialization  under  increasing  costs  is  that  as  each  country  specializes 
in  the  manufacturing 
of  a  product 
of  its  comparative 
advantage,  the  relative 
product  price  in  each  nation 
moves  toward  each  other  until  they  are  identical  in  both  countries. 
At  that  point, 
it  does  not  pay  for  either  nation 
to  continue  to  expand  the  manufacturing  of  the  product 
of  its  initial 
comparative  advantage.  This  is  the  situation  which  occurs  when  either  country 
has  completely  specialized 
in  production.  Under  constant  costs, 
each  country  specializes 
completely  in  manufacturing 
of  its  comparative 
advantage.  The  reason 
is  that  since  it  pays  for  the  country  to  obtain  some  of  the  product  of  its  comparative 
disadvantage  from  the  other  country, 
then  it  pays  for  the  nation  to  get  all  product  of  its  comparative 
disadvantage  from  the  other  country.

The  factors  that  contribute  to  the  incomplete 
specialization  are  difference 
in  technology,  difference 
in  resource  endowments, 
empirical  evidence,  mobility, 
increased  competition,  intermediate 
inputs,  services,  tasks  and  fragmentation,  increasing 
cost  etc. 
Also,  we 
can  say  that  it  is  trade  that  leads  to  incomplete  specialization  and  each  country 
continues  to  produce 
the  same  product 
which  it  imports. 
Suppose  a  country 
A  is  producing 
item  X  have  a  comparative 
advantage  and  country 
B  is  producing 
Item  Y  and  have  comparative 
advantage,  hence  the  cost  of  Item  B  will  be  higher  in  Country  A.  As  the  trade  between 
the  two  countries 
for  the  item  A  and  B  started, 
the  cost  of  items  become 
cheaper  for  each  country,  thus  trade  between 
two  country  helps  in  economic 
development.  However,  when  we  look  at  the  fundamental  model, 
it  is  trade  that  leads  to  incomplete 
specialization.  As  each  country  will  continue  produce 
only  that  item  which  for  which  it  has  comparative 
advantage  and  it  will  moves  towards  the  specialization  in  the  production 
of  item  which  needs  to  be  exported. 
Both  countries  will  be  specializing 
in  production  of  its  own  item  and  will  be  consuming  both  Item  A  and  B  irrespective  of  the  limits 
of  its  own  production  and  thus  creates 
incomplete  specialization.    In  case  of  incomplete  specialization  the  effect  of  growth  on  volume  of  trade  depends 
on  the  combined 
behavior  of  consumption 
and  production.  The  general  assumption 
that  constant  cost  of  an  item  implies 
to  the  complete 
specialization  is  not  a  realistic 
assumption  and  it  creates  an  incomplete  specialization.  Thus,  trade  by  comparative  advantage 
can  be  a  factor  of  incomplete  specialization.  However, 
comparative  advantage  can  be  used  to  indicate 
the  average  relationships 
between  the  items. 
The  other  reason 
for  comparative  advantage 
can  be  the  productivity  of  labor.  It  is  obvious 
that  labor  productivity, 
fertile  land  and  difference  in  the  resource 
endowments  can  be  reason  for  comparative  advantage 
between  the  countries.   

Incomplete 
specialization  can  also  occur  as  a  result 
of  increased  cost  of  an  item  of  its  comparative 
advantage.  As  the  relative  cost  from  each  country  will  try  to  move  toward 
average  until  both  the  nations 
costs  are  same.  And  during 
that  time  both  countries  do  not  pay  for  either 
country  to  continue 
to  expand  the  production  of  that  item.   
And  thus  causes 
incomplete  specialization.

There  are  international 
trade  regulations  available 
to  make  sure  that  the  international  market 
is  running  fine.  But  the  inefficiency  of  the  regulation 
can  hamper  the  gains  from  the  trade  in  the  international  market. 
One  of  such  inefficiency  resulted 
in  the  incomplete 
specialization.  The  incomplete 
specialization  is  an  important  issue  to  look  after  as  it  can  cause  increase 
in  the  cost  of  the  product  which  in  turn  will  affect 
the  economy  of  world  as  well  countries.causes 
incomplete  specialization.

There  are  international 
trade  regulations  available 
to  make  sure  that  the  international  market 
is  running  fine.  But  the  inefficiency  of  the  regulation 
can  hamper  the  gains  from  the  trade  in  the  international  market. 
One  of  such  inefficiency  resulted 
in  the  incomplete 
specialization.  The  incomplete 
specialization  is  an  important  issue  to  look  after  as  it  can  cause  increase 
in  the  cost  of  the  product  which  in  turn  will  affect 
the  economy  of  world  as  well  countries.